周一黃金一舉突破5，000 美元。地緣政治裂痕加深與美元走弱的“雙重組合”，促使投資者爭相尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)；與此同時(shí)，日元在經(jīng)歷劇烈波動(dòng)后大幅走強(qiáng)，令市場神經(jīng)依舊緊繃。交易員正等待本周稍晚公布的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議結(jié)果。
截至發(fā)稿，道指期貨跌0.00%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.07%，納指期貨跌0.18%。
日本日經(jīng)指數(shù)下跌 1.75%，歐洲股指期貨亦下跌 0.15%。
上周，美國總統(tǒng)特朗普撤回關(guān)祱威脅、并淡化對(duì)格陵蘭采取強(qiáng)硬行動(dòng)的可能性，短暫緩解了市場壓力。但隨后針對(duì)伊朗的進(jìn)一步制裁預(yù)期，再度強(qiáng)化市場焦慮。
美國加大對(duì)伊朗施壓，令油價(jià)維持高位，也推動(dòng)避險(xiǎn)資金涌入黃金，帶動(dòng)金價(jià)創(chuàng)下歷史新高。今年以來，包括白銀在內(nèi)的貴金屬已出現(xiàn)強(qiáng)勁飆升。周一美元走弱進(jìn)一步對(duì)金銀漲勢形成支撐。
匯市方面，日元兌美元上漲近 1%，至154.23。上周五的急劇波動(dòng)引發(fā)市場對(duì)潛在外匯干預(yù)的猜測。消息人士向路透表示，紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行周五進(jìn)行匯率“核查/詢價(jià)”（rate checks），從而提升了美日聯(lián)手干預(yù)、阻止日元進(jìn)一步貶值的可能性。
“市場本能傾向于做空日元，但協(xié)調(diào)干預(yù)的可能性意味著，這不再是一場單邊押注，”道明證券新加坡高級(jí)利率策略師 Prashant Newnaha 表示。
15 年來首次美日聯(lián)合干預(yù)的前景令美元承壓，并普遍推升其他主要貨幣與新興市場貨幣走強(qiáng)。
自高市早苗去年 10 月出任日本首相以來，日元一直承受持續(xù)壓力。市場擔(dān)憂其財(cái)政支出計(jì)劃可能加劇日本本已緊繃的債務(wù)負(fù)擔(dān)——日本政府債務(wù)規(guī)模已超過其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的兩倍。
上周日本債券市場出現(xiàn)猛烈拋售，使市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向高市提出的減稅計(jì)劃；她同時(shí)宣布提前舉行大選，選舉定于 2 月 8 日。盡管債市隨后有所平復(fù)，但投資者情緒仍偏謹(jǐn)慎。
道明證券的 Newnaha 表示，感覺美國財(cái)政部似乎獲得了“更大的操作空間”，可協(xié)助日本財(cái)務(wù)省最終推進(jìn)本屆政府“弱美元”議程?！斑@應(yīng)當(dāng)會(huì)支撐貴金屬繼續(xù)跑贏。”
最新報(bào)價(jià)顯示，黃金上漲 1.8% 至5，074 美元，最高觸及5110美元，使其 1 月累計(jì)漲幅超過 17%；白銀周一上漲 4.6% 至107.67 美元，本月累計(jì)漲幅已超過 50%。
干預(yù)傳聞令日元保持強(qiáng)勢
衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)周一一度下跌 0.2%，觸及四個(gè)月低點(diǎn) 96.996。該指數(shù)上周五大跌 0.8%，為自 8 月以來最大單日跌幅。
日本高層官員周一表示，已就外匯問題與美國保持密切協(xié)調(diào)。這使交易員保持高度警惕，因?yàn)楦深A(yù)隨時(shí)可能發(fā)生。
瑞士聯(lián)合私人銀行資深亞洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Carlos Casanova 表示，僅僅是市場對(duì)潛在干預(yù)的預(yù)期，本身就可能促成日元一定程度的走強(qiáng)。
他說：“日元可能在一定程度上趨于穩(wěn)定——但推動(dòng)其顯著升值的催化劑仍較有限——而長期收益率預(yù)計(jì)將在當(dāng)前偏高水平面臨持續(xù)壓力?！?/p>
周一日元對(duì)其他貨幣也普遍走強(qiáng)，從兌歐元和瑞郎的歷史低位附近小幅回升，并從兌英鎊的數(shù)十年低位附近回升。
盛寶銀行首席投資策略師 Charu Chanana 表示，這種“核查匯率式”的警告有助于重置市場倉位，并提醒市場在 159–160 附近存在一條“防線”。
她稱：“隨著美元開始顯得更疲軟，這實(shí)際上為日本抑制日元走弱提供了更干凈的窗口。干預(yù)在順著美元整體趨勢時(shí)效果更好，而不是逆勢對(duì)抗?！?/p>
本周投資者焦點(diǎn)同樣在美聯(lián)儲(chǔ)。外界預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在會(huì)議上維持利率不變。但會(huì)議籠罩在特朗普政府對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾發(fā)起刑事調(diào)查的陰影之下；鮑威爾任期將于 5 月結(jié)束。
大宗商品方面，上周五油價(jià)上漲約 3% 后，周一基本持平。布倫特原油期貨持平于每桶 65.91 美元；美國 WTI 原油報(bào)每桶 61.10 美元。交易員正在評(píng)估特朗普通過對(duì)運(yùn)輸伊朗石油的船只實(shí)施更多制裁、對(duì)伊朗施壓的影響。
市場已經(jīng)押注美聯(lián)儲(chǔ)“不屈服”。
今年以來，關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的博弈已升級(jí)多個(gè)層級(jí)，但這家全球最重要的央行幾乎沒有妥協(xié)的跡象——如今它還獲得了最高法院與資深政客的支持。這種支持是否讓美聯(lián)儲(chǔ)有底氣強(qiáng)硬抵制“加速降息”的壓力，將成為本周的核心考驗(yàn)。
本周的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）會(huì)議幾乎肯定不會(huì)開啟加速寬松周期。但鮑威爾如何規(guī)劃未來的政策路徑、如何回應(yīng)政治壓力相關(guān)問題，或許是此次會(huì)議的核心看點(diǎn)——尤其是在美國總統(tǒng)特朗普極有可能在這場為期兩天的會(huì)議期間，宣布接替鮑威爾的人選的情況下。
此外，由于美國哥倫比亞特區(qū)聯(lián)邦檢察官辦公室已對(duì)美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席鮑威爾展開刑事調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容涉及美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)其華盛頓總部大樓的翻修工程，以及鮑威爾是否就該項(xiàng)目的范圍向國會(huì)撒謊，鮑威爾是否能夠及時(shí)出席新聞發(fā)布會(huì)已經(jīng)成為不確定事件。
美國政府停擺陰影再現(xiàn)。
據(jù)報(bào)道，一位參議院共和黨助理表示，參議院共和黨領(lǐng)導(dǎo)人計(jì)劃拒絕民主黨提出的拆分國土安全部撥款的要求，并推動(dòng)通過一攬子巨額支出法案，以避免本周部分政府部門停擺。
據(jù)悉，多名民主黨參議員于1月24日發(fā)聲譴責(zé)國土安全部下屬移民與海關(guān)執(zhí)法局（ICE）在明尼蘇達(dá)州的移民執(zhí)法行動(dòng)。參議院民主黨領(lǐng)袖查克·舒默當(dāng)日晚表示，如果將國土安全部撥款納入政府撥款法案，民主黨人將阻止該法案在參議院通過。
美國國會(huì)去年12月通過一項(xiàng)聯(lián)邦政府臨時(shí)撥款法案，結(jié)束持續(xù)43天的美國聯(lián)邦政府史上最長“停擺”。臨時(shí)撥款法案本月底到期，國會(huì)必須在月底前通過新的撥款法案，否則許多聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)將再次“關(guān)門”。
多家科技巨頭財(cái)報(bào)本周亮劍
微軟、Meta Platforms和特斯拉將于周三公布財(cái)報(bào)，蘋果緊隨其后于周四公布。隨著大型科技公司準(zhǔn)備在未來幾周陸續(xù)公布季度財(cái)報(bào)，AI交易正走向一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
“美股七巨頭”此前被視為市場中毫無爭議的贏家，但這一敘事在今年以來已明顯動(dòng)搖，投資者開始追逐周期股、小盤股以及國際市場的動(dòng)量。本輪財(cái)報(bào)季將考驗(yàn)這些超大市值科技股的韌性，尤其是在市場從少數(shù)贏家向更廣泛標(biāo)的擴(kuò)散的背景下。
此外，在存儲(chǔ)芯片行業(yè)已進(jìn)入“超級(jí)周期”之際，韓國兩大存儲(chǔ)芯片巨頭——SK海力士和三星電子——本周將公布財(cái)報(bào)。華爾街分析師們對(duì)存儲(chǔ)芯片/存儲(chǔ)產(chǎn)品相關(guān)核心公司的基本面與股價(jià)前景正在變得愈發(fā)積極。
焦點(diǎn)個(gè)股
銀礦股盤前上漲，SILVERCORP METALS漲 5.5%， ENDEAVOUR SILVER漲5.4%，赫拉克礦業(yè)漲6.3%， 科爾黛倫礦業(yè)漲 4.7%。
冬季風(fēng)暴導(dǎo)致航班取消，航空公司盤前下跌。美國航空下跌1.2%，達(dá)美航空下跌1.2%，捷藍(lán)航空下跌0.2%。
Revolution盤前大跌23%，默沙東據(jù)報(bào)終止收購公司的談判。
美國稀土公司Usa Rare Earth盤前漲20.3%，特朗普政府計(jì)劃收購該公司10%的股份。
英特爾盤前續(xù)跌1.7%，首季指引低于預(yù)期，遭花旗下調(diào)目標(biāo)價(jià)。
法拉第未來盤前漲近8%，完成首款EAI機(jī)器人法規(guī)認(rèn)證。
熱門中概股盤前多數(shù)下跌，名創(chuàng)優(yōu)品跌超2%，小鵬汽車跌超2%，阿里巴巴、百度、嗶哩嗶哩跌超1%，蔚來跌0.86%；騰訊音樂漲超1%，理想汽車漲0.36%。
金山云盤前續(xù)漲5.5%，H股今日上漲6.5%，星流平臺(tái)完成戰(zhàn)略升級(jí)。