CVC 資本合伙人公司（證券代碼：Z1W.F、CVCCF）已達成協(xié)議，收購美國信貸管理機構(gòu)馬拉松資產(chǎn)管理公司。這是另類投資公司領(lǐng)域整合浪潮中的又一最新案例。

　　據(jù)該公司周一發(fā)布的聲明，總部位于阿姆斯特丹的 CVC 資本將通過現(xiàn)金加股權(quán)的交易方式收購馬拉松資產(chǎn)，基礎(chǔ)交易對價最高可達 12 億美元，其中包含 4 億美元現(xiàn)金，以及價值最高 8 億美元的 CVC 資本股權(quán)。

　　此次交易還包含一項與業(yè)績掛鉤的或有對價條款：依據(jù)馬拉松資產(chǎn) 2027 至 2029 年的未來財務(wù)表現(xiàn)，該公司還可獲得最高 2 億美元現(xiàn)金及 2 億美元 CVC 資本股權(quán)的額外補償。

　　聲明指出，憑借馬拉松資產(chǎn)在資產(chǎn)抵押信貸、房地產(chǎn)信貸、機會型信貸及公開市場信貸領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位，此次收購將 “顯著拓寬 CVC 資本切入龐大且快速增長的美國市場的渠道”。該交易預(yù)計將從 2028 年起提升公司每股收益，且這一增長不包含任何后續(xù)產(chǎn)生的收入?yún)f(xié)同效應(yīng)或成本協(xié)同效應(yīng)。

　　交易完成后，CVC 資本信貸部門管理的收費資產(chǎn)規(guī)模將增至約 610 億歐元（折合 720 億美元）。聲明顯示，馬拉松資產(chǎn)的創(chuàng)始人布魯斯?理查茲與盧?漢諾威將繼續(xù)聯(lián)合執(zhí)掌馬拉松旗下的信貸策略業(yè)務(wù)，同時馬拉松資產(chǎn)將更名為CVC - 馬拉松。

　　近年來，另類投資公司市場熱度持續(xù)攀升。一方面，大型投資機構(gòu)紛紛尋求在自身短板領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)擴張；另一方面，專業(yè)投資公司的創(chuàng)始人也面臨退休安排。就在 1 月 22 日，瑞典私募股權(quán)公司殷拓集團宣布以 32 億美元收購科勒資本，意在搶占蓬勃發(fā)展的私募二手資產(chǎn)市場 —— 這也是當前另類投資行業(yè)中增長最快的細分領(lǐng)域之一。

　　據(jù)馬拉松資產(chǎn)官網(wǎng)信息顯示，該公司成立于 1998 年，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超 240 億美元，在全球擁有約 190 名專業(yè)投研人員。