湖南平江縣萬(wàn)古金礦田有了新動(dòng)向。
1月25日晚間，湖南黃金（002155）發(fā)布預(yù)案稱，上市公司擬通過發(fā)行股份方式購(gòu)買交易對(duì)方湖南黃金集團(tuán)、天岳投資集團(tuán)持有的湖南黃金天岳礦業(yè)有限公司（下稱“黃金天岳”）合計(jì)100%股權(quán)，及湖南黃金集團(tuán)持有的中南冶煉100%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票將于1月26日開市起復(fù)牌。
若交易完成，湖南黃金有望進(jìn)一步掌控湖南平江萬(wàn)古礦區(qū)。2024年11月，湖南省地質(zhì)院宣布，湖南平江縣萬(wàn)古金礦田探礦獲重大突破。湖南省地質(zhì)院下屬湖南省地質(zhì)災(zāi)害調(diào)查監(jiān)測(cè)所經(jīng)多年努力，在萬(wàn)古金礦田地下2000米以上深度地層發(fā)現(xiàn)超40條金礦脈，金品位最高達(dá)138克/噸，探礦核心區(qū)累計(jì)探獲黃金資源量300.2噸。專家會(huì)商認(rèn)為，湘東萬(wàn)古金礦田礦床規(guī)模屬于超大型，預(yù)測(cè)地下3000米以上遠(yuǎn)景黃金儲(chǔ)量超1000噸，以當(dāng)時(shí)金價(jià)計(jì)算資源價(jià)值達(dá)6000億元。
湖南黃金表示，為順應(yīng)礦業(yè)開發(fā)領(lǐng)域“一礦一主體”的政策導(dǎo)向與行業(yè)發(fā)展必然趨勢(shì)，上市公司擬通過本次交易，將萬(wàn)古礦區(qū)相關(guān)礦業(yè)權(quán)整合至上市公司體系后統(tǒng)籌實(shí)施一體化開發(fā)。相關(guān)一體化整合工作預(yù)計(jì)不存在實(shí)質(zhì)性障礙，但整合及后續(xù)投產(chǎn)流程需經(jīng)歷一定周期。
收購(gòu)黃金天岳、中南冶煉100%股權(quán)
截至該預(yù)案簽署日，標(biāo)的公司的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，本次交易的交易價(jià)格尚未最終確定。本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易價(jià)格將以符合證券法規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)有權(quán)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，經(jīng)交易各方協(xié)商確定。
據(jù)披露，標(biāo)的公司黃金天岳主要從事萬(wàn)古礦區(qū)的礦權(quán)整合、勘探，以及部分金礦的采選及銷售，主要產(chǎn)品為金精礦。
目前，萬(wàn)古礦區(qū)礦權(quán)數(shù)量眾多，且分屬黃金天岳及湖南黃金全資子公司黃金洞公司兩個(gè)主體，其空間分布交錯(cuò)的現(xiàn)狀制約萬(wàn)古礦區(qū)金礦資源的集約化、規(guī)?；_發(fā)利用。
工商登記顯示，黃金天岳由湖南黃金集團(tuán)、天岳投資集團(tuán)分別持股51%、49%股份，天岳投資集團(tuán)最終隸屬于平江縣財(cái)政局。
數(shù)據(jù)顯示，2025年，黃金天岳營(yíng)業(yè)總收入2.2億元，歸母凈利潤(rùn)6454.97萬(wàn)元。
中南冶煉位于平江縣伍市工業(yè)園區(qū)，主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦高砷、高硫等難處理金精礦的專業(yè)化冶煉加工。業(yè)務(wù)體系涵蓋原料收購(gòu)、冶煉加工、產(chǎn)品銷售及技術(shù)服務(wù)一體化：原料端收購(gòu)金精礦及有色金屬原料；冶煉中同步回收白銀、電解銅等金屬，配套生產(chǎn)硫酸、三氧化二砷等資源化副產(chǎn)品；產(chǎn)品端核心為黃金等有色金屬的銷售，同時(shí)提供少量冶煉技術(shù)咨詢服務(wù)。
本次交易前，湖南黃金與中南冶煉之間存在關(guān)聯(lián)交易，上市公司通過收購(gòu)中南冶煉生產(chǎn)的非標(biāo)金并精煉加工提純后，生產(chǎn)出可以在上海黃金交易所交割的標(biāo)準(zhǔn)金錠。在本次交易后，中南冶煉成為上市公司的全資子公司，有利于上市公司通過本次交易減少關(guān)聯(lián)交易。
數(shù)據(jù)顯示，2025年，中南冶煉營(yíng)業(yè)總收入約為27.96億元，歸母凈利潤(rùn)約為1.24億元。
一直以來，湖南黃金主要負(fù)責(zé)黃金及銻、鎢等有色金屬礦山的開采、選礦，金銻鎢等有色金屬的冶煉及加工，黃金、精銻的深加工及有色金屬礦產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。據(jù)預(yù)案，通過實(shí)施本次交易，上市公司將同時(shí)整合金礦資源的采選與冶煉環(huán)節(jié)，進(jìn)一步增加資源儲(chǔ)備，提升對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，增厚盈利空間，夯實(shí)自身戰(zhàn)略地位，契合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)提升上市公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。
根據(jù)目前的交易方案，本次交易完成前后，上市公司的控股股東均為湖南黃金集團(tuán)，實(shí)際控制人均為湖南省國(guó)資委，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變更。
整合萬(wàn)古礦區(qū)
立足“有色金屬之鄉(xiāng)”定位，為扭轉(zhuǎn)湖南省內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)“小、散、亂、污”的現(xiàn)狀，2020年湖南省委生態(tài)文明體制改革專項(xiàng)小組印發(fā)《關(guān)于礦業(yè)轉(zhuǎn)型綠色發(fā)展改革試點(diǎn)工作方案的通知》，以“一個(gè)礦床一個(gè)開發(fā)主體”為核心原則，探索“政府主導(dǎo)、國(guó)企推動(dòng)”的礦業(yè)開發(fā)整治新模式。
近些年來，萬(wàn)古礦區(qū)備受關(guān)注，且隨著金價(jià)上行，其資源價(jià)值正持續(xù)提升。
針對(duì)萬(wàn)古礦區(qū)，2024年11月，湖南黃金公告回應(yīng)稱，“預(yù)測(cè)地下3000米以上遠(yuǎn)景黃金儲(chǔ)量超1000噸”為以前年度科研深孔見礦情況結(jié)合上部探明的資源分布狀況推測(cè)的遠(yuǎn)景資源量（含探礦核心區(qū)累計(jì)探獲黃金資源量300.2噸），后續(xù)仍需進(jìn)行系統(tǒng)的地質(zhì)勘探工作，最終探獲的資源量存在一定的不確定性。受目前采礦工藝影響，后續(xù)該部分資源能否開采及何時(shí)開采均存在不確定性。
湖南黃金當(dāng)時(shí)還稱，“金品位最高達(dá)138克/噸”為探礦過程中單個(gè)鉆孔礦化較好的部分巖心取樣化驗(yàn)品位，不能夠完全反映區(qū)域整體成礦條件?！疤降V核心區(qū)累計(jì)探獲黃金資源量300.2噸”為湖南省地質(zhì)院在該區(qū)域歷年來累積探獲的黃金資源，據(jù)了解部分黃金資源已被開采消耗，剩余的黃金資源量尚需完成萬(wàn)古礦區(qū)“一體化勘查”工作后經(jīng)湖南省自然資源廳評(píng)審備案后確定。
在2025年7月披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，湖南黃金表示，關(guān)于萬(wàn)古礦區(qū)資源整合項(xiàng)目，目前正積極與控股股東和平江縣政府進(jìn)行溝通，力爭(zhēng)早日完成資產(chǎn)收購(gòu)工作。
值得注意的是，湖南黃金曾于2021年4—5月召開董事會(huì)和股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于放棄合作開發(fā)主體機(jī)會(huì)的議案》《關(guān)于公司擬與湖南黃金集團(tuán)有限責(zé)任公司簽訂〈行業(yè)培育協(xié)議書〉的議案》，鑒于彼時(shí)上市公司直接參與平江縣黃金礦產(chǎn)資源合作開發(fā)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)較大，為降低上市公司投資風(fēng)險(xiǎn)，由上市公司控股股東湖南黃金集團(tuán)代為培育合作開發(fā)項(xiàng)目，待條件成熟時(shí)上市公司可行使對(duì)黃金天岳股權(quán)的優(yōu)先收購(gòu)權(quán)。
湖南黃金表示，目前，黃金天岳的區(qū)域探礦工作已經(jīng)基本完成，具備注入上市公司條件。因此將黃金天岳通過本次交易注入上市公司，系上市公司基于此前簽訂《行業(yè)培育協(xié)議書》安排的延續(xù)，且有利于消除湖南黃金集團(tuán)與上市公司在平江縣萬(wàn)古礦區(qū)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。