美國國債周五漲跌不一，收益率曲線出現(xiàn)“扭曲式走平”，當天公布的12月份非農(nóng)就業(yè)報告好壞參半，其中失業(yè)率降至4.4%。數(shù)據(jù)公布后收益率曲線大幅走平，市場體現(xiàn)的美聯(lián)儲今年降息預期下降。由于未來一周風險事件密集，SOFR與美國國債相關產(chǎn)品的期權交易活動均處于高位。

　　紐約時間下午3點剛過，收益率曲線短端上行多達5個基點，而長端下行1.5個基點；10年期收益率基本持平于4.17%，成為曲線樞軸。

　　曲線快速走平發(fā)生在12月份非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后。當月新增就業(yè)人數(shù)低于市場預期，失業(yè)率降至4.4%，平均時薪增速高于預估。

　　到收盤時，5年/30年利差收窄4.5個基點，2年/10年利差收窄近5個基點。

　　這一走勢由互換市場中降息定價的下調(diào)所驅動。目前市場體現(xiàn)出1月份降息幾乎沒有可能，同時在1月份和3月份兩次會議上合計僅定價了7個基點的寬松幅度，而周四收盤時為10個基點。

　　在美國國債期權方面，較突出的資金流包括一筆低Delta交易：通過買入3月份119.00看漲期權，押注10年期收益率大約降至3.15%，也就是比當前水平低約100個基點。

　　到紐約時間下午3點15分，美國國債期貨成交量約為20日均值的兩倍，其中最為突出的放量出現(xiàn)在2年期國債期貨合約上。

　　美東時間下午3：35

　　2年期國債收益率報3.5362%，

　　5年期國債收益率報3.7517%，

　　10年期國債收益率報4.1693%，

　　30年期國債收益率報4.8192%，

　　5年和30年期國債收益率差報106.58個基點，

　　2年和10年期國債收益率差報63.1個基點。