中新經(jīng)緯3月17日電 (魏薇)16日，國家金融監(jiān)督管理總局(下稱金融監(jiān)管總局)發(fā)布《理財公司監(jiān)管評級暫行辦法》(下稱《辦法》)，對理財公司監(jiān)管評級的總體要求、評級要素、基本程序和分類監(jiān)管等作出規(guī)定，自發(fā)布之日起施行。
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，截至2025年12月末，全國32家理財公司存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模30.7萬億元，占市場全部理財產(chǎn)品33.3萬億元的92%。同時也應(yīng)看到，部分機構(gòu)存在發(fā)展定位需進(jìn)一步明確、專業(yè)投資能力有待提高、凈值化轉(zhuǎn)型仍需深化、風(fēng)險管控不夠完善等問題。
該負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》設(shè)置公司治理、資管能力、風(fēng)險管理、信息披露、投資者權(quán)益保護(hù)和信息科技六大評級模塊，分別賦予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值權(quán)重，并針對性設(shè)置加分項、扣分項、級別調(diào)整因素，對理財公司經(jīng)營管理和風(fēng)險狀況進(jìn)行綜合評價。
從評級模塊來看，資管能力、風(fēng)險管理所占的分值權(quán)重最高，合計占比達(dá)50%。
招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼對中新經(jīng)緯表示，這是監(jiān)管部門為理財公司確立的新的“指揮棒”。
董希淼指出，理財公司本質(zhì)是“受人之托、代人理財”的資產(chǎn)管理機構(gòu)，資管能力是其立業(yè)之本。賦予其25%的最高權(quán)重，就是要衡量一家公司最核心的投研能力、產(chǎn)品設(shè)計水平和為客戶創(chuàng)造價值的能力。這直接關(guān)系到能否為居民實現(xiàn)財富的保值增值，是評判其是否合格的“金標(biāo)準(zhǔn)”。
董希淼認(rèn)為，資產(chǎn)管理行業(yè)直接關(guān)聯(lián)著千家萬戶的“錢袋子”，風(fēng)險管理能力是公司穩(wěn)健運行的“生命線”，也是不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線要求。尤其在理財產(chǎn)品全面凈值化后，市場波動更直接體現(xiàn)在產(chǎn)品凈值上，對理財公司的風(fēng)控體系提出更高要求。高權(quán)重意味著監(jiān)管將嚴(yán)格審視理財公司是否能有效識別、計量和管控各類風(fēng)險，保護(hù)投資者資產(chǎn)安全。
根據(jù)《辦法》，監(jiān)管評級結(jié)果分為1—6級和S級，并分別明確不同等級理財公司的風(fēng)險特征和分類監(jiān)管措施。
金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人介紹，1、2級理財公司經(jīng)營穩(wěn)健、風(fēng)險狀況較好，監(jiān)管上以非現(xiàn)場和常規(guī)監(jiān)管為主，優(yōu)先支持開展養(yǎng)老理財?shù)葎?chuàng)新試點類業(yè)務(wù)；3、4級理財公司存在一定或較多風(fēng)險問題，監(jiān)管上需加強重點領(lǐng)域監(jiān)管，采取必要糾正措施，控制增量風(fēng)險，壓降存量風(fēng)險，防范風(fēng)險擴散；5、6級理財公司存在嚴(yán)重風(fēng)險問題，監(jiān)管上需實時跟蹤風(fēng)險變化情況，從嚴(yán)限制和化解高風(fēng)險業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤╋L(fēng)險處置或市場退出；S級理財公司為處于重組、被接管、實施市場退出等情況的理財公司，不參加當(dāng)年監(jiān)管評級。
在董希淼看來，評級辦法充分體現(xiàn)差異化監(jiān)管原則和邏輯，數(shù)值越大風(fēng)險越高。這套結(jié)果將影響和決定一家理財公司未來的生存與發(fā)展空間。
《辦法》指出，理財公司因監(jiān)管評級結(jié)果下降導(dǎo)致不再滿足相應(yīng)業(yè)務(wù)開展條件時，不得新增該類業(yè)務(wù)。如理財公司下一年度監(jiān)管評級結(jié)果仍未恢復(fù)，應(yīng)當(dāng)有序壓降該類業(yè)務(wù)存量。
“未來，對那些投研能力弱、風(fēng)控不嚴(yán)、公司治理混亂的理財公司將寸步難行，而頭部穩(wěn)健機構(gòu)將獲得更多發(fā)展資源。”董希淼說。
董希淼表示，評級辦法還強調(diào)信息披露和投資者保護(hù)。雖然評級結(jié)果不對外公開，但其背后的監(jiān)管約束將促使理財公司更加穩(wěn)健經(jīng)營，長期看有利于保障投資者權(quán)益。
(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者魏薇：weiwei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
中新經(jīng)緯版權(quán)所有，未經(jīng)書面授權(quán)，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。