專題：史上最重私募罰單落地 4100萬罰單背后：瑞豐達(dá)如何編織新三板騙局
紅星資本局1月24日消息，日前，上海證監(jiān)局一連公示7張行政處罰決定書，為持續(xù)一年多的“瑞豐達(dá)私募爆雷”事件劃上階段性句號。
據(jù)上海證監(jiān)局罰單，浙江瑞豐達(dá)及關(guān)聯(lián)8家私募、實(shí)際控制人孫偉等相關(guān)責(zé)任人合計(jì)被罰沒超4100萬元，創(chuàng)下私募領(lǐng)域處罰金額新紀(jì)錄，核心責(zé)任人孫偉被采取終身證券市場禁入措施。
同時(shí)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷相關(guān)私募機(jī)構(gòu)管理人登記。對于相關(guān)違法行為可能涉及的犯罪問題線索，證監(jiān)部門將堅(jiān)持應(yīng)移盡移的原則，依法依規(guī)移送公安機(jī)關(guān)。
值得一提的是，4100萬元的罰沒金額，超過了前期“優(yōu)策案”的3500萬，被業(yè)內(nèi)人士定義為證券私募領(lǐng)域的“史上最重罰單”。
史上最重私募罰單
瑞豐達(dá)被“連根拔起”，合計(jì)罰沒4100萬元
據(jù)上海證監(jiān)局1月23日公布的《行政處罰決定書》顯示，瑞豐達(dá)系列案件至少涉9家私募、5名個(gè)人。主要查處的違法行為包括未按合同約定投資運(yùn)作、未如實(shí)報(bào)送實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)信息、向投資者承諾本金不受損失或承諾最低收益。
處罰結(jié)果顯示，瑞豐達(dá)因“報(bào)送實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方信息與實(shí)際不符”，被罰100萬元；上海日贏因“未按合同約定投資運(yùn)作”，被罰1400萬元；湖南北辰漁人、常州放展、江蘇瑞竹、上海蒸冉因“未如實(shí)報(bào)送實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)信息”，分別被罰500萬、100萬、100萬、100萬元；廣東鉅米、上海君冠、上海澤恒因“委托他人行使投資管理職責(zé)”“玩忽職守”，分別被罰317.91萬、70萬、140萬元。
同時(shí)，對5名責(zé)任人員罰款合計(jì)1300余萬元。其中孫偉作為核心責(zé)任人，被查明其實(shí)際控制的多家機(jī)構(gòu)存在未按合同約定投資運(yùn)作、未如實(shí)報(bào)送信息等行為，其本人還存在向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益行為。上海證監(jiān)局決定對其罰款1190萬元，并采取終身證券市場禁入措施。
此外，證監(jiān)會(huì)將孫偉等人涉嫌犯罪的線索移送公安機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。中基協(xié)同步注銷瑞豐達(dá)及關(guān)聯(lián)私募的管理人登記，將相關(guān)責(zé)任人員列入失信名單。
此次處罰力度再創(chuàng)“史上最重”，從頂格行政處罰到行業(yè)終身禁入，再到刑事追責(zé)的“后備”，瑞豐達(dá)案的處理也呈現(xiàn)了當(dāng)前私募領(lǐng)域“自律管理、行政監(jiān)管、刑事打擊”三位一體的立體追責(zé)體系。
起底瑞豐達(dá)爆雷始末
實(shí)控人套現(xiàn)跑路，產(chǎn)品無法兌付
回過頭來看，2024年5月上旬，“瑞豐達(dá)跑路”的消息曾在私募圈掀起軒然大波。彼時(shí)，有投資者發(fā)現(xiàn)瑞豐達(dá)旗下多只基金產(chǎn)品無法正常兌付，聯(lián)系公司客服無果后，紛紛趕往其上海辦公區(qū)求證，而瑞豐達(dá)資產(chǎn)的辦公區(qū)已人去樓空。
據(jù)券商中國報(bào)道，一位投資了瑞豐達(dá)的私募人士表示，“我們投了瑞豐達(dá)，現(xiàn)在還有3300萬元贖回不了。我們3月份就提出贖回申請，對方一直拖著，等到4月份又說五一給我們，最后僅有500萬到賬，但是還有3300萬元沒有贖回?！?/p>
2024年5月11日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告稱，已經(jīng)對瑞豐達(dá)立案調(diào)查，依法從嚴(yán)處理。經(jīng)過一年多的深入核查，瑞豐達(dá)及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)版圖逐漸清晰。
據(jù)中基協(xié)備案信息，瑞豐達(dá)成立于2016年10月20日，2017年5月31日完成登記，注冊地為浙江湖州，辦公地位于上海浦東，注冊資本3000萬元，實(shí)繳僅750萬元，實(shí)繳比例25%。公司備案產(chǎn)品多達(dá)70只，管理規(guī)模區(qū)間標(biāo)注為20-50億元，全職員工僅13人。
那么，作為一家管理規(guī)模20億-50億元、在中基協(xié)有著正規(guī)備案登記的私募機(jī)構(gòu)，而且在有第三方托管機(jī)構(gòu)監(jiān)督的情況下，瑞豐達(dá)投資者的錢究竟是怎么被轉(zhuǎn)移的？
知情人士透露，瑞豐達(dá)的銷售模式極具誘惑性：向投資者承諾本金不受損失及最低8%年化收益，部分產(chǎn)品甚至設(shè)置1：4的優(yōu)先劣后結(jié)構(gòu)，孫偉自持5億元劣后資金，2000萬起投門檻搭配4個(gè)點(diǎn)的高額傭金，吸引力遠(yuǎn)超同類產(chǎn)品。
為擴(kuò)大募資規(guī)模，瑞豐達(dá)構(gòu)建了龐大的關(guān)聯(lián)募資網(wǎng)絡(luò)：上海日贏作為核心募資平臺(tái)，通過線下理財(cái)沙龍、銀行渠道、第三方理財(cái)公司等方式招攬客戶；上海蒸冉、常州放展、江蘇瑞竹等7家關(guān)聯(lián)私募，作為通道發(fā)行產(chǎn)品，再將資金外投至瑞豐達(dá)旗下產(chǎn)品，形成“嵌套式募資”。
據(jù)復(fù)盤，新三板市場成為瑞豐達(dá)操縱獲利的核心陣地。市場猜測認(rèn)為，瑞豐達(dá)先是用自己多個(gè)賬戶買入多家新三板公司，由于新三板公司的流動(dòng)性很差，所以只需要少量資金就能“坐莊”操縱股價(jià)，實(shí)現(xiàn)拉升幾十倍。緊接著，瑞豐達(dá)發(fā)行產(chǎn)品募集資金，將投資人的錢在高位接盤這些新三板個(gè)股，形式上類似對敲。
這樣，投資人在托管賬戶的錢就進(jìn)了操盤人的口袋，以看似合規(guī)的方式完成了資金轉(zhuǎn)移。最后，相關(guān)私募產(chǎn)品持有這些價(jià)格虛高，完全沒有流動(dòng)性的新三板股票，即便投資人贖回私募產(chǎn)品，若股票無法變現(xiàn)，兌付危機(jī)自然就出現(xiàn)了。
總體而言，其通過跨機(jī)構(gòu)協(xié)同操作，通過虛假宣傳、偽造凈值曲線、簽訂“保本保收益”抽屜協(xié)議等手段瘋狂募資，將募集資金通過關(guān)聯(lián)體系層層嵌套后，重倉新三板垃圾股操縱股價(jià)，實(shí)控人借機(jī)套現(xiàn)離場。
?。ū疚牟粯?gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）
編輯 侯春萍 審核 王光東
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